Porsche продаст 911 млн акций в знак уважения к самой известной модели бренда

911 миллионов акций Porsche AG будут разделены на 455,5 млн привилегированных и 455,5 млн обыкновенных акций. А в листинг будут включены только привилегированные акции. Porsche SE, главный акционер Volkswagen, уже обязался приобрести 25% плюс одну обыкновенную акцию с премией в 7,5% к привилегированным акциям.

Презентации для инвесторов должны завершиться на этой неделе, это позволит высшему руководству провести обсуждения в выходные дни, прежде чем начать процесс формирования книги заявок на приобретение акций.

Издание Autoblog со ссылкой на несколько разных источников пишет, что интерес инвесторов к первичному публичному размещению акций (IPO) всё ещё высок, несмотря на опасения, связанные с управлением Оливера Блюма, который является генеральным директором сразу двух компаний — Volkswagen и Porsche.

Оценка Porsche, вероятно, составит от 70 до 80 млрд евро. Хотя аналитики из HSBC считают, что компания стоит почти в 2 раза дешевле — от 44,5 до 56,9 млрд евро. По словам банкиров, работающих над сделкой, оценка компании Porsche даже при самом удачном раскладе будет ниже, чем у, например, Ferrari или других премиальных автопроизводителей.

Оценка в 65-85 млрд евро соответствует стоимости предприятия в 8,5-11,3 раза больше прогнозируемой прибыли Porsche до вычета процентов и налогов на 2023 год и коэффициенту цена/прибыль в 12,6-16,5. Для сравнения, тот же коэффициент Ferrari сейчас равен 35, а Mercedes-Benz и BMW торгуются с коэффициентом от 4,5 до 5.